贷款

『经济是不是要崩溃了？』我不知道答案，但是我知道，事情正在起着变化。

从去年 8月起，我一直收到信用卡中心的来电，邀请我去借贷，起初我只是把这些来电当作骚扰电话，直到后来我算了一下，年利率似乎只有2.2%，这个利率太低了，以至于我开始有些怀疑，银行系统发生了什么吗？

后来，我又研究了一下条例，发现了2.2%的利率确实是个美妙的误会，因为还款方式是等额本息，而非先息后本，实际是利率是 3.76%，但这也很低了，我印象里的房贷利率还是 4%，在17年的时候，我拿到了一笔钱，在银行存了一个保本的理财，当时约定的利息大约是6%。

为什么不贷呢？尽管还没想好干什么，但那么低的用钱成本，哪怕我存货币基金，也有2%的利息，这几乎接近零利率贷款了，于是我贷了两年。

又过了几天，我又收到了银行的来电，这次他们给了我 3.6%的利率，额度翻倍，而且还款政策也更加宽松。于是我在想，这个世界到底发生了什么？为什么银行会愿意以这么低的利率，主动向我推销贷款？

一天中午，我跟公司 CTO 吃饭聊天的时候谈起这事，他说如果我愿意，可以以 2.8%的利率贷到款。我又没有营业执照。客户经理会帮你搞定的。

假如我都可以用3%左右的利率贷到款，那其他人呢？我是说，我当然有一份薪酬还可以的工作，学历还行，但是我名下无房无车，家境赤贫，我在这家银行开的卡，甚至不是我的工资卡。那其他人呢？那些富人，他们能拿到多大的额度，多低的利率？我的那些同事们呢？

据称，国内今年 M2已经超发 44万亿，或许还不止，那这些钱去哪了呢？在银行系统里空转吗？假如说，这些钱无法流在市场，在银行系统里空转，那说明经济宏观调控已经部分失效，但如果顺利地流通出来，那超发的货币会造成通货膨胀，物价飞涨。

在干旱的沙漠上，有一个庞大的气球，有人往里面气球里灌水，但又没有几滴水流到沙漠上，气球越灌越大，壁面越来越薄，或许某一天就会突然爆开，在沙漠上引发一起洪水。08年我们还有房地产这个蓄水池，现在我们还能找到另一个蓄水池吗？

『世界是不是要崩溃了？』我不知道答案，但是我知道，事情正在起着变化。讽刺的是，战争、地缘冲突、核泄漏并没有引起我得出这个结论，引起我这个结论的，是一通来自信用卡中心的推销电话。

黄金

毫无疑问，我没有什么理由不去贷款，那么低的利率，我承担得起，能够提前获得资金的使用权，我肯定会贷。

但是贷款过来买什么标的吗？我思路有限，想到的只有黄金、美元及美元衍生品、比特币。

乱世黄金，这是非常朴素的思路，何况美元又要预期加息。

但是购买黄金也存在着一些风险，比如金价高企，写这篇文章时，黄金的实时价格是472.35RMB/克，今年黄金的涨幅（截止到2023/09/24），大概是20%。但另一方面来看，在2017年我第一次买黄金时，黄金的价格大约在275RMB/克，当时我觉得破300就顶天了。

另一个风险是政府的强力管控，例如强力限价，不允许黄金以超过500RMB/克的价格进行买卖，实体黄金可以绕开这一限制，但是实体黄金丢失的风险更大了。

最近网络上开始有一些帖子，教人到香港买黄金，到深圳水贝卖，一次能获利上千，或许很快会有管制政策出台。

美元与美元衍生物，例如港币、新币、美元基金、美债是另一个可能的标的。在2023年9月20号的美联储FOMC会议上，美联储进一步确认了终端利率为5.5-5.75%（即年内再加息一次）为基准预测。

这意味着，如果不考虑手续费和汇率风险，贷款去购买美元存款也可以获得 2%的利差，而现在是人民币贬值期间，或许汇率变动反而是好事。不过比较尴尬的事，每人每年仅有5万美元的购汇额度，而且国内缺乏购买渠道，或者说我相对没那么熟悉，当然，我可以去香港开户，只是麻烦罢了。

最后，比特币或许会是新时代的黄金，作为去中心化的加密货币，在某种程度上取得了价值共识，但这方面我并不熟悉，还需要进一步调研。

通胀

这似乎是个坏时代，但未必不是个好时代。

非正常的通货膨胀和通货紧缩都是一种灾难，经济萧条是一种巨大的社会打击，资产急剧贬值，现金变成金圆券，过往的历史向我们揭示了血淋淋的未来。

但是，既然富人能够在萧条其间乘机抄底大量优质资产，既然2008年的大放水创造了房地产神话，为什么我们就一定不能把握住机会呢？在过往，小微企业的经营贷利率基本在10%以上，但现在我却能以 3.6%的利率去获得一笔资金，那不如去玩一玩。

当然，或许也没什么用。在中美贸易战开始时，我就购买了黄金，在疫情发生时，我就购买了白银，在区块链方兴未艾时，我购买了一批虚拟币，这些资产都翻倍了，但也就仅仅是获利万把块而已。没有谁能预知未来，所以也没有人敢胆次次赌身家。

世界或许真的是游乐场，但我们未必在牌桌上。

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© SpermWhale 2023/9/24